公司简介

• 公司名称 比亚迪股份有限公司
• 上市日期 2011-06-30（深交所，A股）
• 发行价格 【待确认】
• 主营业务 新能源汽车及传统燃油汽车、消费电子及新型智能产品、锂电池及储能、轨道交通等。

比亚迪是全球新能源汽车龙头企业，也是中国首家打通"电池—电机—电控—整车"垂直整合的汽车企业，覆盖王朝、海洋、腾势、方程豹、仰望等品牌。公司在新能源汽车销量、动力电池（弗迪）、海外市场扩张（海外出口占比超四成）及高端化（闪充、第二代刀片电池、智驾芯片）方面持续领先，是全球新能源产业的核心玩家。

特征（周期性 + 成长）

整体是成长 + 周期型品种，业绩与股价受行业景气、价格竞争、出海与高端化三重驱动：

• 汽车行业价格战（短期核心压力）：国内新能源车价格战激烈，公司以降本+降价保量，毛利率承压、单车利润波动。
• 出海周期（中期增量）：海外新能源需求与关税/地缘政策是出口增长中枢；海外车型盈利更高，是修复盈利的关键变量。
• 车型产品周期：王朝/海洋快充与高端品牌（腾势/方程豹/仰望）上新节奏、二代刀片电池/闪充技术落地，构成股价催化与节奏。
• 原材料与汇率：碳酸锂等原材料价格、汇率（汇兑损益）影响毛利率与利润。

近期关注(2026.8.26)

利好

• 销量月度转正：2026年6月销量40.35万辆（同比+5.46%），Q2销量环比Q1大增（+58.19%）；海外6月出口17.53万辆（同比+95%），创历史新高，海外占比超43%。
• 2026上半年累计销量180.85万辆（同比-15.72%）；上半年海外出口约79万辆，同比+70.65%，海外对冲国内价格战。
• 高端化推进：腾势/方程豹/仰望销量高增（未来大唐EV 6/17上市）、海外车型较高盈利支撑盈利结构改善。
• 技术储备：第二代刀片电池、闪充网络（截至6月底闪充站超6700座）、中国首款自研4nm智驾芯片（天神之眼）落地。

利空

• 2026Q1营收1502亿元（同比-11.82%），归母净利40.85亿元（同比-55.38%），受国内价格战、汇兑损失与研发前置拖累，毛利率18.81%。
• 国内份额承压、价格战持续，A股主动基金持仓下降；2026中报（8月底前后）为验证"降价保量→利润能否修复"的关键。
• 上游存储等原材料涨价、汇率波动、关税与地缘政治风险构成扰动。

个人分析与复盘

时间	当日股价	个人分析	结论
2026.8.26	开 91.20 高 93.23 收 92.09 低 91.06	暂无	暂无

AI对《个人分析与复盘》的最新评估(2026.8.26)

暂无

AI分析与复盘(2026.8.26)

完全站在当前时间节点（2026-08-26）作为投资者，独立于你的复盘。

对历史走势与基本面的复盘

• 当前股价92.09元，总市值约8,396亿。股价7月随"海外出口新高+盈利拐点预期"从78元反弹到95元，随后在95-96压力区回落整理，处于超跌修复后的箱体震荡。
• 基本面处"销量企稳、盈利待验证"阶段：Q1归母净利-55.38%，但6月销量转正、海外出口+95%。PE-TTM约30倍，动态PE(2026E)约22倍，处近5年偏低分位。

近期关注点（已区分事实与预期）

• 利好（有销量快报/公告支撑）：6月销量转正、海外出口创历史新高；高端品牌高增、闪充网络+智驾芯片落地；中报8月底前后披露。
• 利空（有季报/研报支撑）：Q1利润-55.38%、国内价格战与份额承压、毛利率18.81%、汇兑损失与研发前置。
• 预期项（未经证实）：Q2利润能否回升至70-90亿、海外月销能否稳17万+、闪充/唐EV等高价值车型放量节奏，均待验证。

短期建议（仅供参考，非投资建议）

• 中报为中短期最重要的观察窗：若Q2利润修复兑现、毛利率回升+海外月销企稳，股价有望放量突破95-96压力区看100-105；若不及预期则回踩86-90区间。
• 当前92元处箱体中位，建议中报落地前控制仓位、以区间操作为主，破位（跌破84.8）则止损。

长期建议（仅供参考，非投资建议）

• 长期看"海外市场（关税对冲后的全球产能+渠道）与高端化（腾势/方程豹/仰望/唐EV）"抬升单车均价与盈利中枢，叠加闪充/智驾技术壁垒，是估值中枢上移的核心来源。
• 需要持续跟踪海外月度出口、高端车型销量占比、毛利率与单车利润，验证"出海+高端"能否对冲国内价格战。

风险提示：以上基于公开资料、公告与券商研报的梳理，不构成投资建议；行业价格战、海外政策、汇率、原材料等均可能变动，请以公司公告为准。

参考资料（可查证来源）

• 比亚迪2026年6月销量快报及2026上半年销量数据（华龙证券7/2点评）
• 东方财富F10：比亚迪(002594)财务分析（2026一季报口径）
• 新浪财经：比亚迪(002594)行情与财务摘要（2026-08-26）
• 东方财富社区研报：比亚迪7月底反弹与中报前瞻（2026-07-31）
• 华龙证券：《6月海外销量新高，看好出海&国内市场修复》(2026-07-02)